Det ligger i den sørlige skråningen av det pittoreske Demerzhdi-fjellet. I motsetning til mange krimfjellkjeder, består den ikke bare av vapnyak, men også harde bergarter. Vapnyak blir blåst bort av vinden, men steinene forblir, og skaper fantastiske skulpturer som ser ut som mennesker, dyr og til og med ustyrlige skapninger. Det ser ut til at de endrer utseende avhengig av belysning, og vinden synger illevarslende sanger og sveiper mellom dem.
Det er to varianter av opprinnelsen til navnet på dalen. Lederen for nomadene bestemte seg for å sette opp en smie på fjellet, han kjørte sterke menn fra landsbyene for å jobbe i det. Siden den gang har det strømmet svart røyk langs fjellskråningene, og en flamme brant over den. Det ødela hager og vingårder, tørket ut elver og innsjøer. Sult og pest begynte i landsbyene. Landsbyboeren Catherine kom til lederen, tigget om ikke å ødelegge folket sitt, for å slukke brannen i smia.
Men han bare lo og kysset henne. Jenta dyttet skurken bort, og han drepte henne ved å føre en dolk inn i halsen. Fjellet kunne ikke tåle slik grusomhet, flammer brast ut fra toppen og enorme steinblokker rullet, bakkene skalv og tåke omsluttet alt. Da han spredte seg, så folk mange statuer som så ut som løpende mennesker. Den største søylen, 25 m høy, lignet en leder og fikk navnet "Kjempen". I nærheten lå en kampestein som så ut som et kvinnes hode, den fikk navnet "Catherine's Head".
Den andre versjonen sier at turistgrupper som overnattet i dalen ble besøkt av forskjellige visjoner, og panikk ble grepet av vindens hyling.
Forskere mener at Ghosts Valley er en typisk avvikende sone, og hallusinasjonene til turister er forårsaket av planter - endemier som bare vokser her. Dalen har blitt et sted for pilegrimsferd for mennesker med ekstrasensoriske evner, som spesielt kommer for å hente energi fra steinskulpturer.
